自2022年11月30日美国OpenAI发布ChatGPT以来，已经过去两年了。过去两年，各种生成式人工智能不断涌现，人工智能热潮主导了世界。

生成式人工智能在配备人工智能半导体的服务器上运行。许多半导体制造商都在人工智能半导体领域展开竞争，但胜负已分明（图1）。

首先，芯片解密在设计方面，NVIDIA这家专门从事设计的无晶圆厂公司占据了全球AI半导体市场份额的80%～90%左右，已经成为主导公司，而处理器制造商英特尔和AMD则被迫陷入困境。是。

其次，在制造AI半导体方面，例如NVIDIA的GPU（图形处理单元），我们是全球最大的代工厂，既处理在晶圆上制造芯片的前端流程，又处理切割芯片和封装的后端流程其中，台积电再次占据市场主导地位。

此外，NVIDIA的GPU等AI半导体配备了大量DRAM垂直堆叠的高带宽存储器（HBM），但在这一领域，DRAM份额全球第一的韩国三星、韩国SK市场份额排名第二的海力士主导着先进HBM市场。

简而言之，在AI半导体的第一轮竞争中，芯片解密NVIDIA、台积电和SK海力士是获胜者。我想讨论下面的细节。

半导体厂商销售额排名

图2揭示了主要半导体生产商季度销售额的演变趋势。直至2017年上半年，英特尔一直保持行业领先地位。但在2018年，由于内存市场泡沫的兴起，三星超越了英特尔，首次跃升为全球销售额最高的半导体企业。随后，内存市场泡沫在2019年破裂，英特尔得以重新占据行业领头羊的位置。此外，三星在2021至2022年间，得益于特定的市场需求，再次荣登榜首。到了2023年，随着特定市场需求的消退，台积电异军突起，取代了三星和英特尔，成为新的行业领导者。

2022年11月30日，随着ChatGPT的发布，自2023年初起，英伟达的销售业绩开始迅猛增长，其市场地位迅速攀升，最终以显著的优势超越了台积电、英特尔和三星，成为业界领头羊。

在此背景下，台积电与三星尽管已经摆脱了疫情引发的特殊需求消退所导致的市场衰退，并且销售额有所回升（尽管不及英伟达的增长幅度），但英特尔的业绩持续不振。至2024年第三季度（Q3），其销售额仅为133亿美元。预计在第四季度，HBM（高带宽内存）产品线有望实现追赶，但即便如此，表现突出的SK海力士仍有可能超越英特尔。

即便如此，Nvidia 的快速进步还是令人惊叹的。纵观各大半导体厂商的年度销售额趋势，毫无疑问，NVIDIA 将成为历史上第一家突破 1000 亿美元的半导体厂商（图 3），尽管这只是预测。

那么为什么NVIDIA的销量会猛增呢？

数据中心用半导体的销售

我曾提及生成式人工智能在搭载人工智能半导体的服务器上执行任务。实际上，生成式人工智能是在拥有数以万计人工智能服务器的数据中心内运行的。因此，我们根据公司的调查，对数据中心的半导体出货量进行了分析（参见图 4）。

结果显示，从2021年至2022年期间，英特尔公司占据了最高的出货量。尽管如此，英特尔当时面临困境，尽管AMD在个人计算机处理器市场上迅速追赶，但在服务器处理器领域，英特尔仍保持领先，AMD未能超越。